در آخرین روز باقی‌مانده از مهلت قانونی / بزرگ‌ترین تولیدكننده سنگ آهن كشور برای سال 95 چقدر سود پیش‌بینی كرد؟

 آخرین جزییات از پیش‌بینی سود شرکت‌های فعال در بازار سرمایه برای سال مالی 95 منتشر شد.براساس این گزارش، شرکت‌های بورسی در آخرین ساعات از مهلت قانونی تعیین شده، گزارش‌های نخستین بودجه برآوردی سال مالی منتهی به 29 اسفند 95 خود را جهت اطلاع سهامداران و سرمایه‌گذاران روی سامانه كدال منتشر كردند. در همین راستا بزرگ‌ترین شركت تولید‌كننده سنگ آهن فعال در كشور نیز با انتشار گزارشی روی سامانه اطلاع‌رسانی كدال، سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه سال 1395 خود را در نخستین پیش‌بینی 180 ریال برآورد كرد.

شركت صنعتی و معدنی چادرملو در حالی سود 180 ریالی را برای هر سهم خود اعلام كرد كه این رقم در مقایسه با سال مالی جاری با كاهش 53 درصدی همراه شد. بدین ترتیب شركت صنعتی و معدنی چادرملو در حالی سود خود را برای سال مالی آتی كاهش داد كه فروش این مجتمع 13 درصد افزایش پیش‌بینی شده تا این متغیر در بودجه "كچاد" به رقمی نزدیك به 1590 میلیارد تومان رشد یابد.با بررسی این گزارش برآوردی و نگاهی به جزییات اعلام شده، می‌توان دریافت كه یكی از مهم‌ترین دلایل این تعدیل منفی قابل توجه، افزایش بهای تمام شده كالای فروش رفته و خدمات ارائه شده به میزان 58 درصد است كه موجب شده با وجود برآورد افزایش فروش، در نهایت سود عملیاتی و نیز سود خالص هر سهم با افت همراه شود.

البته افزایش 17 درصدی هزینه‌های عمومی، اداری و تشكیلاتی و نیز رشد 8498 درصدی هزینه‌های مالی در این كاهش سود برآوردی بی‌تاثیر نبوده است. یكی دیگر از نكاتی كه بایستی مورد توجه سهامداران و سرمایه‌گذاران قرار گیرد، افت سود پیشنهادی هر سهم از 342 به 163 ریال است كه به معنای تخصیص سود نقدی كمتر در مجمع صاحبان سهام و به عبارت دیگر، نزول بازده نقدی سهامداران این شركت بورسی خواهد بود.

در بخش فروش برآوردی نیز می‌توان مشاهده كرد كه سنگ آهن دانه بندی، كنسانتره آهن و نیز گندله همگی با كاهش نرخ فروش پیش‌بینی شده‌اند؛ این در حالی است كه حجم فروش در خصوص محصول گندله با افزایش 26 درصدی برآورد شده است. اما در بخش آمار گزارش شده از نرخ خرید مواد اولیه مصرفی شاهد افزایش قیمت‌ها هستیم كه نرخ خرید سنگ آهن با رشد 98 درصدی بیشترین تغییر را نسبت به بودجه سال مالی جاری به خود اختصاص داده است.

طبق اطلاعات مندرج در این گزارش، مدیریت «كچاد» در نظر دارد تا پایان سال مالی آینده سرمایه خود را از محل مطالبات و آورده نقدی، رقمی معادل 678.5 میلیارد تومان افزایش دهد تا سرمایه این مجتمع سنگ آهنی به رقمی در حدود 2388.5 میلیارد تومان برسد. به نظر می‌رسد یكی از مهم‌ترین دلایل پیشنهاد افزایش سرمایه این مجموعه، ورود خط تولید فولاد به ظرفیت تولیدی مجتمع باشد تا از این پس با تولید حدود 300 هزار تن فولاد شاهد تكمیل زنجیره ارزش در یكی از دوقلوهای سنگ آهنی باشیم.

البته در این گزارش ظرفیت اسمی كارخانه تولید فولاد در مجتمع «كچاد» حدود یك میلیون تن گزارش شده است و ورود این خط تولید جدید به چرخه تولیدی مجتمع مذكور می‌تواند به راحتی علت برآورد رشد 13 درصدی فروش شركت را در شرایط نابسامان قیمت فروش محصولات سنگ آهنی در بازارهای جهانی توجیه كند. همچنین، شركت صنعتی و معدنی چادرملو پیش‌بینی كرده در سال آتی، پنج طرح توسعه‌ای خود را كه طی سنوات گذشته به مرحله اجرا درآمده، مورد بهره‌برداری قرار دهد.

گرچه نمی‌توان انتظار داشت این طرح‌های جدید از زمان بهره‌برداری بر روند افزایش درآمدهای «كچاد» اثر‌گذار باشند. راه‌اندازی خط تولید یك میلیون تنی فولاد، واحد مگا مدول آهن اسفنجی با ظرفیت 1.6 میلیون تن و نیز طرح احداث نیروگاه سیكل تركیبی 500 مگاواتی اردكان اصلی‌ترین طرح‌های در دست اجرای «كچاد» اعلام شده است. افزایش ظرفیت كارخانه گندله‌سازی و نیز فاضلاب اردكان دیگر طرح‌های این مجتمع سنگ آهنی می‌باشد كه در سال آتی مورد بهره‌برداری قرار خواهند گرفت.

به هر ترتیب بودجه سال مالی آتی شركت صنعتی و معدنی چادرملو در شرایطی با كاهش 53درصدی برآورد شده كه میزان درآمدهای دولت از بهره مالکانه و حقوق دولتی معادن در بودجه سال ۹۵ كل كشور هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پیشنهاد شده كه بخشی از این درآمدها از جیب «كچاد» و سهامداران این مجتمع سنگ آهنی بورسی پرداخت خواهد شد.

این ارقام در شرایطی در لایحه بودجه كل كشور برای سال آینده برآورد شده كه در طول سه سال گذشته، میزان درآمدهای دولت از محل بهره مالکانه و حقوق دولتی معادن غیر‌واقع‌بینانه و صوری تعیین شده و به دلیل همین موضوع بوده که درآمدهای مدنظر دولت از این محل هیچ‌گاه به‌صورت حداكثری حاصل نشده است. حال آنكه انتظارها بر این امر استوار است كه دولت ارقام بودجه را طوری تعریف کند که تولیدکنندگان با مشکل مواجه نشوند. ضمن اینكه، تصویب این ارقام در بودجه‌ سال‌های گذشته نشان داده وضع حقوق دولتی بالا نه تنها محقق شدنی نبوده، بلكه بسیاری از معادن را نیز به مرز تعطیلی می‌رساند.

این نكته آنچنان چالش برانگیز و حیاتی بوده كه چندی پیش محمد جعفر صادقی‌پناه، رئیس کمیته اکتشاف خانه معدن ایران تاكید كرد كه بهتر است میزان درآمدهای دولت از بخش معدن در لایحه بودجه سال ۹۵ بین ۵۰۰ میلیارد تا ۶۰۰ میلیارد تومان تعریف شود تا رقم تعیین شده واقعی‌تر باشد و در نهایت حاصل شود.حال بایستی منتظر ماند و دید آیا نمایندگان مجلس آینده پس از ورود به خانه ملت، این بخش از درآمدهای دولت را در لایحه بودجه برآوردی سال 95 كل كشور مورد تایید قرار خواهند داد یا می‌توان شاهد تعدیل این مبالغ به سمت سطوح واقع‌بینانه‌تر بود.

ارتباط با نویسنده: Narges.abbasi1995@gmail.com