پارامترهای اثر‌گذار بر روند فعلی بازار سرمایه

بازار سرمایه کشور در شرایط فعلی بنا به دلایل و تحت تأثیر پارامترهای مختلفی با روند نزولی و نوسانی همراه شده که مهم‌ترین آنها ضعف تحلیلی و جو روانی فعالان بازار بورس است. مدیر سرمایه‌گذاری شرکت کارگزاری تدبیرگران فردا ضمن بیان این مطلب در گفت‌وگو با بورس‌نیوز اظهار داشت: در حال حاضر عوامل غیر‌بنیادین بیشتر در بازار سرمایه کشور خودنمایی می‌کند و به روند معاملات و قیمت سهام شرکت‌های فعال در بازار جهت می‌دهد. به نظر می‌رسد برخی از فعالان بازار سرمایه که طی چند سال اخیر فعالیت و گردش معاملات زیادی را داشتند و به‌صورت اعتباری خریدوفروش می‌کردند، طی این مدت که بورس با روندی نزولی همراه بوده حتی بیش از خالص دارایی‌های‌شان ضرر کرده و تحت تأثیر جو روانی ناشی از این مسئله با اندک منفی بازار و تحت تأثیر جو اقدام فروش سهام خود می‌کنند و به روند نزولی بورس شدت می‌دهند.

علیرضا مستقل در ادامه افزود: به نظر می‌رسد طی شش ماهه اخیر باوجود اتفاقات مثبت در حوزه سیاست خارجه و حوزه‌های مرتبط با سیاست‌های اقتصاد داخلی و جهانی بازار سرمایه کشورمان بیشتر تحت تأثیر جو روانی منفی به این عوامل واکنش نشان نداده و در صورت رسیدن به مرحله اجرایی هم نیاز به زمان زیادی دارد تا این تغییرات را هضم و اثرات آن را در قیمت‌ها لحاظ کرد چراکه در حال حاضر واکنش بورس به تمامی این اتفاقات نشان‌دهنده این است که نگاه بازار سرمایه نگاهی بنیادی نیست.

این کارشناس بازار سرمایه در رابطه با پارامتر تأثیر‌گذار دیگری بر روند بورس گفت: علاوه بر جو روانی حاکم بر بازار، پارامتر دیگر عمق تحلیلی ضعیف فعالان بازار سرمایه است. در گذشته فعالان بازار طبق عادت سهام شرکت‌های معدنی، فلزی و پتروشیمی می‌خریدند چراکه تحلیل این صنایع و شرکت‌ها با توجه به افق کوتاه‌مدت از تحلیل قیمت‌های جهانی بسیار آسان‌تر از شرایط فعلی بوده و در شرایط فعلی با توجه به رکود حاکم بر اقتصاد جهانی و تغییر و تحولات قیمت جهانی محصولاتی مثل نفت، سنگ آهن و فولاد و غیره شرایط تحلیل و پیش‌بینی صنایع و شرکت‌های فعال را در بورس بسیار سخت‌تر کرده است.

وی ادامه داد: این موضوع توجه فعالان به بخش بزرگی از بازار سرمایه را حذف کرده و تنها چند صنعت خودرو، بانک، دارو و غذایی در نظر آنها باقی مانده که هر یک از این صنایع هم مشکلات خاص خود را دارد و بازار هم به دنبال تحلیل جزءبه‌جزء این گروه‌ها نیست. مستقل تأکید کرد: یکی از دلایلی که بازار را در شرایط فعلی با رکود همراه کرده عدم وجود تحلیلی جامع و کامل از صنایعی است که در دوران پساتحریم با روند سودآوری همراه خواهند شد.

این تحلیلگر بازار سرمایه در رابطه با پیش‌بینی خود از وضعیت آینده بورس گفت: با توجه به گام‌ها و تصمیماتی که از طرف وزارت اقتصاد و بانک مرکزی در جهت بهبود شرایط اقتصاد کشور صورت گرفته به مرور تکلیف صنایع و شرکت‌ها مشخص خواهد شد ولی تحلیل زمان عملی شدن این تصمیمات و اثر‌گذاری آنها بسیار سخت است اما به دنبال بهبود شرایط اقتصادی قطعا بورس هم با رشدی متعادل همراه خواهد شد.

مستقل در توصیه به سهامداران تازه‌وارد و غیر‌حرفه‌ای گفت: بهتر است این چنین سرمایه‌گذاران به‌صورت مستقیم خودشان در بازار سرمایه‌گذاری نکنند و در صورتی هم که ریسک‌پذیری لازم را باتوجه به نوسانات منفی بورس دارند، می‌توانند از طریق فعالان و تحلیلگران حرفه‌ای مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و به‌صورت غیر‌مستقیم سرمایه‌گذاری کنند.

این کارشناس بازار سرمایه در خاتمه در رابطه با راه کار بهبود روند فعلی بازار گفت: هر سرمایه‌گذار در بازار به‌صورت شخصی استراتژی سرمایه‌گذاری و معاملاتی داشته و بهتر است کسانی که زیان زیادی از بازار بورس دیده‌اند مدتی معامله کردن را کنار بگذارند یا استراتژی معاملاتی خود را تغییر دهند، همچنین از لحاظ بنیادی پیشنهاد می‌شود برای بهبود شرایط فعلی افراد در استراتژی سرمایه‌گذاری خود تجدیدنظر کنند و همچنین علم و قدرت تحلیل خود را افزایش دهند تا بازار که تحت تأثیر این دو پارامتر روحی و بنیادی با روندی نزولی همراه شده با بهبود روند همراه شود.