به گزارش‌های منتشر شده شرکت‌ها دقت کنید

هم‌اکنون فضای اقتصادی کشور با فضای سیاسی مرتبط شده و تیم مذاکره‌کننده در حال انجام مذاکرات است، در حالی که بازار سرمایه همواره در این قبیل زمان‌ها به کیفیت مذاکرات توجه ویژه‌ای داشته است. اخباری که از مذاکرات به بیرون نفوذ می‌کند بر بازار تاثیر‌گذار است و تاثیر این اخبار بدون توجه به شرایط عمومی بازار و سهام شرکت‌ها است. سهامداران گوش به مذاکرات دوخته‌اند و اگر خبر بدی منتشر شود عموما در صف فروش می‌ایستند و تفاوتی ندارد که سهام آنها به چه صنعتی تعلق داشته و این صنعت در حال حاضر چه روندی داشته باشد و بدون توجه به اوضاع داخلی شرکت و با هیجان، استراتژی خروج از بازار را در پیش می‌گیرند و می‌توان به یقین گفت بازار به عوامل خارجی بیشتر از گزارش شرکت‌ها توجه کرده است.

با اینکه مذاکرات هنوز به نتیجه قطعی نرسیده اما موجب شده تا سهامداران بیشتر جانب احتیاط را رعایت کنند. بودجه کشور در مجلس هنوز به تصویب نرسیده و قیمت نفت هر روزه با نوسان و کاهش رو‌به‌رو می‌شود که این دو مسئله نیز بر بازار تاثیرگذار است. اما روند قیمت نفت نشان‌دهنده این است که سطح حمایتی خوبی برای قیمت این کالا در نظر گرفته شده و امیدواریم که نرخ میانگین آن امسال حدود 65 دلار تثبیت شود‌. نرخ تورم در بهمن ماه سال جاری 15 درصد متوسط سالانه اعلام شده که نشان از این است که با نرخ سود بانکی 22 درصدی هفت‌درصد فاصله دارد.

در‌حالی‌که چنین تفاوتی فقط یک سال اتفاق افتاده و توقع بازار سرمایه این است که این نرخ سود بانکی کاهش پیدا کند و امیدواریم این تصمیم پس از انجام مذاکرات عملی شود. گزارش منتشر شده از سوی صنایع فلزات، گزارش ضعیفی بود که البته این ضعف در قیمت‌های کنونی دیده شده، در حالی که در بازار فلزات، تعرفه‌ها و واردات بی‌رویه و کاهش طرح‌های عمرانی در سطح کلان، در کشور موجب این روند شده است. شرکت‌های سیمانی نیز به تناسب گروه فولاد با مازاد موجودی رو‌به‌رو هستند که در صورت بهبود مذاکرات، می‌توانند به‌عنوان لیدر بازار شناخته شوند. در این بین گروه ساختمانی نیز گزارش به نسبت متعادلی را منتشر کردند.

در ‌حالی که‌ باید توجه داشت گروه ساختمانی با صنعت مسکن متفاوت است. شاگرد اول بازار، صنایع دارویی است که تعدیل‌های خوبی نیز از این گروه به ثبت رسید، در‌حالی‌که این صنعت کشور عراق را به‌عنوان یک بازار صادراتی خوب داراست‌. گروه شگفتی‌ساز بازار، گروه پتروشیمی‌هاست که گزارش‌های خوبی منتشر کرد و نشان می‌دهد مدیریت این شرکت‌ها در تلاش هستند تا شرکت‌های این گروه را با بهترین نتیجه همراه کنند.

گزارش این شرکت‌ها ضعیف بود که کاملا نیز با کاهش قیمت جهانی سنگ آهن، روندی طبیعی را طی کرده‌اند. در صنعت بانکداری گزارش‌ها به نسبت خوب بود و نسبت به سال 94 امیدواری‌های زیادی در این صنعت وجود دارد. در حالی که گزارش‌های صنعت خودروسازی و قطعه‌سازها در حد انتظار سهامداران نبوده است‌. به نظر می‌رسد اثر تمام گزارش‌ها در قیمت شرکت‌ها معلوم شده، اما باید توجه داشت که تمام این شرکت‌ها 12 ماه سود در خود جای داده‌اند.

در حال حاضر بازار به مذاکرات نگاه می‌کند بنابراین سهامداران باید در این موقعیت، با هیجان عمل نکنند و در گزارش شرکت‌ها دقت کافی به خرج دهند. در‌حالی‌که می‌توان گفت در حال حاضر هر خریدی در بازار خیر خواهد بود. کاهش حجم مبنا دو پیغام برای بازار دارد. یکی از این پیغام‌ها این است که سازمان بورس در پی برآورده کردن درخواست فعالان بازار است و پیغام دوم این است که کاهش حجم مبنا موجب افزایش نقدشوندگی در بازار و به‌خصوص سهم‌های بزرگ خواهد شد و از طرفی بازار با کاهش سفته بازی رو‌به‌رو می‌شود و به نظر می‌رسد که این موضوع و روند رفتاری سازمان باید ادامه‌دار باشد تا بازار چالاکی خود را پس بگیرد.

* مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه گذاری آوای آگاه