نگاهی بنیادی بر شرکت معادن بافق

در آخرین پیش‌بینی سود سال مالی منتهی به 94/12/29 شرکت معادن بافق، این شرکت سود هر سهم را که قبلا 347 ریال پیش‌بینی کرده بود، به 234 ریال کاهش داد. این در حالی بود که این شرکت در 9 ماهه ابتدای سال، 215 ریال معادل 92 درصد از سود خود را پوشش داده است. شرکت در 9 ماهه نخست سال، مجموعا 7165 تن کنسانتره روی به ارزش 116685 میلیون ریال به فروش رسانده است. در واقع میانگین فروش هر تن کنسانتره روی فروخته شده توسط شرکت 16285415 ریال بوده است.

همچنین شرکت در مدت مذکور، مجموعا 1635 تن کنسانتره سرب را به ارزش 35001 میلیون ریال به فروش رسانده است. بدین معنی که هر تن کنسانتره سرب با قیمت میانگین 21407339 ریال به فروش رسیده. در نخستین گزارش سال مالی منتهی به 95/12/29 که این شرکت منتشر کرده است، قیمت میانگین فروش هر تن کنسانتره روی 14144000 ریال در نظر گرفته شده است. این درحالی‌است که در سه ماهه اخیر قیمت روی با رشد اندکی نیز مواجه شده است.

می توان انتظار داشت شرکت بتواند در سال جدید نیز کنسانتره روی تولیدی خود را با قیمت حداقلی 16285415 ریال همانند سال جاری به فروش برساند. در صورتی که این اتفاق بیفتد، انتظار تعدیل مثبت 170 ریالی در این آیتم بسیار محتمل است. همچنین شرکت در گزارش سال مالی جدید، قیمت فروش هر تن کنسانتره سرب را نیز 20944000 ریال در نظر گرفته است.در صورتی که همانند مثال بالا، قیمت فروش کنسانتره سرب را مانند سال جاری 21407339 ریال در نظر بگیریم، شرکت خواهد توانست 5 ریال سود مابه‌التفاوت کسب کند.

البته انتظار داریم در سال جاری قیمت سرب و روی نیز با افزایش نسبی مواجه شود که در این صورت انتظار تعدیل بالاتر را نیز می‌توان داشت. در حال حاضر سود هر سهم این شرکت 234 ریال برای سال جاری و 222 ریال برای سال مالی جدید پیش‌بینی شده است.

ارتباط با نویسنده: boursicom@yahoo.com