بررسی چشم‌انداز شرکت ایران تایر

تولید تایر در ایران قدمتی بالای 50 سال دارد‌. در سال گذشته، تولید تایر به 218 هزار تن رسید‌. در حال حاضر، جمعا 10 کارخانه تایرسازی با ظرفیت حدود 319 هزار تن وجود دارد‌. ظرفیت قابل‌بهره‌برداری صنایع داخلی حدود 339 هزار تن در سال است، ولی در عمل در چند سال گذشته تولید صنایع تایرسازی ایران بیش از 230 هزار تن در سال نبوده است‌. شركت ایران تایر، با توجه به منسوخ شدن تایرهای بایاس و نیاز كشور به انواع تایرهای رادیال سیمی، استراتژی توسعه محصول و توسعه بازار و تولید تایرهای رادیال سواری و سیمی را در اولویت برنامه‌های شرکت قرار داده است‌.

در گزارش جدید، پیش‌بینی 9 ماهه شركت ایران تایر اعلام داشته، عدم نصب کامل ماشین‌آلات طرح تولید تایرهای رادیال سیمی و تغییر برنامه تولید به کاهش میزان تولید پیش‌بینی شده از 8600 تن در سال به 8098 تن براساس ظرفیت عملی ماشین‌آلات نصب شده، منجر شده است‌. براساس این گزارش ظرفیت واقعی مورد انتظار پس از نصب کامل ماشین‌آلات و بهره‌برداری موثر معادل 20 هزار تن در سال است.

شركت در سه ماهه اول سال 1,673 تن، در سه ماهه دوم 1958 تن و در سه ماهه سوم 2199 تن تولید داشته، كه نشان‌دهنده روند رو به افزایش تولید شركت است. شركت پیش‌بینی کرده تا پایان سال جاری ظرفیت تولید تایرهای رادیال سیمی به حدود 7500 حلقه در روز برسد و در پایان فصل اول سال بعد ظرفیت نهایی پروژه محقق شود. ظرفیت تولید تایرهای رادیال سیمی تا میزان 20‌هزار تن در سال (معادل 8500 تا 9000 حلقه تایر در روز با توجه به ترکیب تولید) است.

در واقع قرار است، ظرفیت تولید به بیش از دو برابر میزان فعلی برسد، كه می‌تواند شركت را از نظر سودسازی متحول كند‌. شركت با تولید 8200 تن تایر در نقطه سر‌به‌سر است و با بالا رفتن تولید اثر این افزایش به‌طور مستقیم در سود شركت نشان داده خواهد شد‌. بر این اساس، در‌صورتی‌كه شركت در سال آینده به تولید 14 هزار تن، 16 هزار تن و 18 هزار تن و با فرض هركیلو تایر به قیمت 13800 تومان و با حاشیه سود معادل سه ماهه سوم (20 درصد) برسد، شركت توانایی سود‌سازی به ترتیب مبالغ حدود 500 ریال، 750 ریال و 1000 ریال را خواهد داشت‌.

این در حالی‌است كه به نظر می‌رسد، با توجه به حاشیه سود نزدیك 30 درصدی شركت‌های هم‌گروه همچون پكویر و پكرمان با افزایش تولید تایر در شركت، پتایر می‌تواند به حاشیه سود شركت‌های هم‌گروه برسد كه باعث خواهد شد، در‌صورتی‌كه شركت 18‌هزار تن تایر در سال آینده تولید داشته باشد، توانایی سود‌سازی بالای 150 تومان را خواهد داشت. افزایش سرمایه 100درصد كه تا قبل از سال با فروش حق‌تقدم‌های استفاده نشده تكمیل خواهد شد، می‌تواند در تسریع طرح توسعه و كاهش هزینه‌های مالی نقش مهمی داشته باشد‌.

افزایش قیمت دلار به سود شركت‌های تایرساز خواهد بود‌. از به همین دلیل، با افزایش مبلغ فروش و حاشیه مشخص، سود شركت‌های تایرساز افزایش خواهد یافت‌. براساس آخرین گزارش اعلام شده از شركت، سفارش‌های ساخت ماشین‌آلات مرتبط با پروژه که ساخت داخل هستند، صورت پذیرفته و 75درصد آنها تکمیل و به شرکت منتقل شده است‌. ماشین‌آلات خارجی به گمرکات کشور وارد و در حال ترخیص است و همزمان با پیشرفت پروژه و تحویل هر یک از ماشین‌آلات، پس از نصب و راه‌اندازی آنها مورد بهره‌برداری قرار گرفته‌اند و موجب افزایش تولید تایرهای رادیال سیمی شده است‌. به نظر می‌رسد، با توجه به برنامه افزایش تولید تایر شركت در سال آینده بتوان به دید میان‌مدت و بلند‌مدت چشم‌انداز مناسبی را برای شركت متصور بود.

* کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه