روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام

نام کتاب: کانسلیم (CANSLIM)
نویسنده: ویلیام. جی. اونیل
مترجم: شرکت مدیریت فناوری بورس تهران
ناشر: انتشارات بورس

در گذشته بیشتر مردمی که به خریدوفروش سهم می‌پرداختند یا نتایج متوسطی داشتند یا زیان می‌کردند و علت نیز کمبود دانش آنها بود. ولی هیچ‌کس مایل به زیان نیست. در این کتاب بیشتر مفاهیم، مهارت‌ها و روش‌های سرمایه‌گذاری که شما باید برای تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار موفق بدانید ارائه شده است. این کتاب برای افراد حرفه‌ای نیست، بلکه برای میلیون‌ها مرد و زن عادی نوشته شده که خواهان بهتر شدن وضع خود هستند.

شما می‌توانید با پول کمی شروع کنید

اگر شما یک کارمند عادی یا سرمایه‌گذار تازه‌کار هستید، به پول زیادی برای شروع نیاز ندارید. می‌توانید با 500 تا 1000 دلار شروع کرده و با کسب درآمد و پس‌انداز به آن اضافه کنید. من کار خود را با خرید فقط 5 عدد سهمProcter & Gamble زمانی‌که 21 سال داشتم و تازه از مدرسه فارغ‌التحصیل شده بودم آغاز کردم. شما در جهان موقعیت‌های نامحدود، عصر ایده‌های عالی، صنایع جدید و زمینه‌های فعالیت نو زندگی می‌کنید. ولی شما برای استفاده از موقعیت‌های عصر حاضر باید مطالعه کنید و یاد بگیرید.

موقعیت‌ها برای همه وجود دارد. امروز کارکردن صرف و دریافت حقوق کافی نیست. شما باید کارهایی را که می‌خواهید انجام دهید، به جاهایی که می‌خواهید بروید و با هوشمندی پول خود را پس‌انداز و سرمایه‌گذاری کنید. درآمد ثانویه‌ای که شما از سرمایه‌گذاری به دست می‌آورید و سود خالص حاصل از آن می‌تواند شما را به اهداف خود رسانده و امنیت مالی شما را تضمین کند.

نخستین گام

نخستین گام در یادگیری نحوه انتخاب سهم‌های موفق در بازار، ارزیابی سهم‌های موفق در گذشته است. با ارزیابی فوق شما می‌توانید الگوی قیمت سهم‌های موفق قبلی را پیش از آغاز رشد عظیم‌شان تشخیص دهید. موارد دیگری که شما در این کتاب یاد خواهید گرفت، عبارتند از: در حال حاضر چه نوع گزارش سه ماهه‌ای از درآمد شرکت منتشر شده است، سابقه درآمد سالانه شرکت طی پنج سال گذشته چه بوده است، حجم معاملات درحال حاضر چقدر است، میزان قدرت نسبی قیمت سهام موفق قبل از آغاز رشد آنها چقدر بوده، چه مقدار از سهام شرکت همچنان در اختیار شرکت باقی مانده است، چه تعداد از شرکت‌های موفق دارای محصولات قابل ملاحظه جدید یا مدیریت‌های موفق بوده‌اند و چقدر از پیشرفت‌های رخ داده به علت رشد کلی صنعت موردنظر بوده است.

تحلیل عملی سهام موفق گذشته کار ساده‌ای است. من اخیرا چنین مطالعه جامعی را انجام دادم و تکمیل کردم. در تحلیل تاریخی، ما هرسال موفق‌ترین سهام بازار را انتخاب (برحسب درصد رشد طی سال موردنظر) و کار خودرا برای بیش از 40سال انجام می‌دهیم. ما مطالعه فوق را ثبت موفق‌ترین سهام بازار می‌نامیم. مطالعه ما سال‌های 1953 تا 1993 را دربرگرفته و به تحلیل بیش از 500 شرکت موفق در بازار سهام پرداخته است. برخی از سهم‌های موفق مورد بررسی عبارتند از: سهام تگزاس اینسترومنت که قیمت آن از 25دلار در ژانویه 1958 به 250دلار در می‌1960 رسید. سهام زیراکس که از 160دلار در مارس 1963 به معادل 1340دلار در ژوئن 1966 رسید. سینتکس که فقط طی شش ماه در نیمه دوم سال 1963 از 100 به 570 دلار رسید و سایر مثال‌هایی از این قبیل. تمام این شرکت‌های فوق، محصولات و ایده‌های نوین و جدیدی عرضه کردند.

می‌دانید ویژگی و مرز موفقیت تمام شرکت‌های مورد مطالعه ما چه بود؟ طی چند فصل آتی کتاب این رموز شرح داده شده‌اند و برای اختصار آن را به‌صورت فرمول C-A-N-S-L-I-M درآورده‌ایم. هریک از حروف هفتگانه فوق نمایانگر یکی از ویژگی‌های مشترکی است که شرکت‌های موفق قبل از آغاز رشد چشمگیر و در مراحل اولیه افزایش سهام خویش از آن برخوردار بوده‌اند. شما می‌توانید شرکت‌های موفق را در بازار سهام پیدا کرده و مالک جزئی از بهترین شرکت‌های دنیا شوید. پس در ابتدا معنای هفت حرف فوق را شرح می‌دهیم: 

C: درآمد سه ماهه هر سهم درحال حاضر: آیا کافی است؟
A: رشد سالانه درآمد: به دنبال رشدهای عظیم باشید.
N: محصولات جدید، مدیریت نو، پیشرفت‌های جدید: در زمان مناسب سهم را بخرید.
S: عرضه و تقاضا: سرمایه کوچک با تقاضای بالا.
L: پیشگام یا پسرو: سهام شما در کدام دسته است؟
I: حمایت‌های نهادی: به دنبال حامیان نهادی برای سهم باشید.
M: جهت بازار: چگونه آن را تشخیص دهیم؟

در فصل‌های بعدی کتاب به تشریح هریک از موارد فوق خواهیم پرداخت...