نگاهی به پیش‌بینی‌های 2 هلدینگ «والبر» و «وپخش» / گزارش‌های خوب دارویی‌ها ادامه داردر سرمایه

روز پنجشنبه 30 بهمن ماه سال 93 که مطابق با قانون سازمان بورس آخرین مهلت ارسال نخستین پیش‌بینی سال 94 برای شرکت‌هایی بود که سال مالی آنها منتهی به 29 اسفندماه است، شاهد انتشار سیلی از گزارش‌های شرکت‌ها روی سامانه کدال بودیم. در این بین برخی گزارش‌ها فراتر و برخی دیگر کمتر از انتظار فعالان بازار بود. البته بسیاری از شرکت‌ها نیز تقریبا مطابق با انتظارات سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بورس، بودجه برآوردی خود را برای سال آینده روانه بازار کرده بودند.

اما در این بین صنعتی که مایه شگفتی فعالان بازار شد، همانا صنعت دارو بود که تقریبا تمامی شرکت‌های حاضر در آن، تعدیل مثبت را در بودجه‌های سال آتی خود لحاظ کرده بودند. با بررسی موشکافانه پیش‌بینی هلـــدینگ‌های داروپخش و سرمایه‌گذاری البرز متوجه خواهیم شد که برخی شرکت‌هایی که هنوز بودجه‌های 94 خود را منتشر نکرده‌اند نیز به‌زودی تعدیل مثبت‌های خود را منتشر خواهند کرد. البته در گزارش روز چهارشنبه هفته گذشته نیز بیان شد که روند صعودی شکل گرفته در این گروه، در صورتی برای هفته آینده تداوم خواهد داشت که بقیه گزارش‌های شرکت‌های دارویی بورس نیز مانند گزارش‌های البرزدارو و سبحان‌دارو که تا آن زمان منتشر شده بودند، رضایت فعالان بازار را به همراه داشته و با تعدیل‌های مثبت خوبی همراه باشند که خوشبختانه این مهم صورت گرفت و می‌توان هفته پیش‌رو را نیز برای گروه دارویی بورس مثبت پیش‌بینی کرد.

بررسی گزارش هلدینگ داروپخش (وپخش)

هلدینگ داروپخش بودجه سال آینده خود را با 12درصد رشد از 2572 به ازای هر سهم برای سال 93 به 2889 ریال برای سال مالی 94 پیش‌بینی کرده است. با توجه به اینکه سود پیش‌بینی شده بدون سود حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها و تماما ناشی از افزایش سود زیرمجموعه‌های شرکت است، در ادامه خواهیم دید که در دل این پیش‌بینی افزایشی برای سال آینده، در واقع پیش‌بینی افزایش سودآوری شش شرکت دارویی بورسی و فرابورسی لحاظ شده است. شرکت کارخانجات داروپخش پیش‌بینی 1173ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که 715 ریال به ازای هر سهم بوده، جهش خیره‌کننده 64 درصدی را نشان می‌دهد.

شرکت داروسازی ابوریحان نیز سود خود را از 3357 ریال به 4258 ریال برای سال مالی 94 افزایش داده است که نشانگر رشد 27درصدی پیش‌بینی شرکت است. شرکت داروسازی اکسیر پیش‌بینی 2050ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که تنها 360 ریال به ازای هر سهم بوده، جهش خیره‌کننده 469 درصدی را نشان می‌دهد. البته این شرکت به‌صورت عجیبی در حال پشت سرگذاشتن سال 93 است و بارها سود خود را کاهش داده است. دلیل این افزایش عجیب برای سال مالی 94 نیز همین مطلب بوده است و شاید قابلیت اتکای چندانی نداشته باشد. شرکت لابراتوارهای دارویی رازک نیز سود خود را از 3332 ریال به 3856 ریال برای سال مالی 94 افزایش داده که نشانگر رشد 16درصدی پیش‌بینی شرکت است.

شرکت داملران رازک نیز پیش‌بینی 1700ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که 1390 ریال به ازای هر سهم بوده، رشد جالب 22 درصدی را نشان می‌دهد. شرکت داروسازی زهراوی هم سود خود را از 7434 ریال به 6743 ریال برای سال مالی 94 افزایش داده که نشانگر رشد 10درصدی پیش‌بینی شرکت است.

در جــدول1 افزایــش سودآوری شرکت‌ها که به‌صورت خلاصه آورده شده، به‌خوبی مشخص است:

بررسی گزارش هلدینگ سرمایه‌گذاری البرز (والبر

هلدینگ سرمایه‌گذاری البرز (والبر) بودجه سال آینده خود را با 9درصد رشد از 737 به ازای هر سهم برای سال 93 به 800 ریال برای سال مالی 94 پیش‌بینی کرده است.
با توجه به اینکه تنها سه درصد از سود پیش‌بینی شده سود حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها و تماما ناشی از افزایش سود زیرمجموعه‌های شرکت است، در ادامه خواهیم دید که مانند وپخش در درون این پیش‌بینی افزایشی والبر برای سال آینده، در واقع پیش‌بینی افزایش سودآوری هشت شرکت دارویی بورسی و فرابورسی لحاظ شده است.

گروه دارویی سبحان سود خود را از 1291 ریال به 1427 ریال برای سال مالی 94 افزایش داده که نشانگر رشد 11درصدی پیش‌بینی شرکت است. شرکت سبحان‌دارو در نخستین پیش‌بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به 29/12/94 سود هر سهم خود را نسبت به سال مالی قبل از 2.706 ریال به 3.256 ریال با 20 درصد افزایش اعلام کرده است. افزایش نرخ 10درصدی و 54درصدی مقدار فروش محصولات پماد و کرم، افزایش نرخ هفت درصدی قرص و دراژه، افزایش 7درصدی قطره و افزایش 19درصدی مقدار فروش آن و افزایش نرخ دو درصدی محصول کپسول شرکت که با افزایش 53درصدی مقدار نیز همراه شد، از دلایل این تعدیل مثبت بوده است. شرکت پخش البرز سود خود را از 719 ریال به 843‌ریال برای سال مالی 94‌افزایش داده که نشانگر رشد 17درصدی پیش‌بینی شرکت است. شرکت تولیددارو نیز پیش‌بینی 2478ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که 2216 ریال به‌ازای هر سهم بوده، رشد خوب 12 درصدی را نشان می‌دهد.

شرکت البرزدارو نیز در نخستین پیش‌بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به 29/12/94 سود هر سهم خود را نسبت به سال مالی قبل از 2.118 ریال به 2.544 ریال با 20 درصد افزایش اعلام کرده است. در سال مالی 94 حجم فروش فرآورده‌های تزریقی 16 درصد و جامدات یک درصد افزایش یافته، همچنین در نرخ فروش فرآورده‌های تزریقی و جامدات هشت درصد و مایعات 11 درصد افزایش پیش‌بینی شده است.شرکت ایران‌دارو نیز پیش‌بینی 1339 ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که 1092 ریال به ازای هر سهم بوده، رشد جالب 23 درصدی را نشان می‌دهد. گروه داروسازی فارابی سود خود را از 1889 ریال به 1924 ریال برای سال مالی 94 افزایش داده که نشانگر رشد دو درصدی پیش‌بینی شرکت است.

شرکت کی‌بی‌سی نیز پیش‌بینی 995ریال سود برای سال مالی 94 کرده است که نسبت به برآورد سود سال 93 که 945 ریال به ازای هر سهم بوده، رشد پنج درصدی را نشان می‌دهد. در جدول2 افزایش سودآوری شرکت‌ها که به‌صورت خلاصه آورده شده، به‌خوبی مشخص است.

* کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه